Generate stable &
predictable returns
ผลิตภัณฑ์และบริการ
หุ้นกู้อนุพันธ์
หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงคืออะไร?
เป็นตราสารอนุพันธ์ระยะสั้นที่มีคุณสมบัติกึ่งตราสารหนี้กึ่งตราสารทุน โดยตราสารประเภทนี้ที่ผ่านมาจ่ายผลตอบแทนในอัตราที่สูง เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้ทั่วไป ซึ่งอัตรา ผลตอบแทนดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงนั้นๆ ซึ่งในกรณี ELN และ RELN นั้น หลักทรัพย์อ้างอิงจะเป็นหุ้นในดัชนี SET 50 ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในขณะที่ผลิตภัณฑ์บางชนิด เช่น ELN-Q ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ในกลุ่มของ ELN จะสามารถเลือกหลักทรัพย์อ้างอิงเป็น หุ้น หรือ ETF ในตลาดต่างประเทศเพิ่มเติมได้
จากคุณสมบัติกึ่งตราสารหนี้กึ่งตราสารทุน หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงจึงมีความเสี่ยงบางส่วนเหมือนการลงทุนในตราสารหนี้ คือ ความเสี่ยงด้านการผิดนัดชำระหนี้ของหุ้นกู้ (Default Risk) ซึ่งขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้นั้นๆ โดยหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงทุกประเภทนี้ออกโดยบริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด ซึ่งได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือเฉพาะของบริษัทฯ จากบริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ที่อันดับ “AAA” และแนวโน้มมีเสถียรภาพ (ณ วันที่ 28 มิถุนายน 2560) และเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้น 100% โดยกลุ่มธนาคารดีบีเอส ในประเทศสิงคโปร์ อีกทั้งยังได้รับการสนับสนุนการเสนอผลิตภัณฑ์ จากทีมงานผู้เชี่ยวชาญในการลงทุนอนุพันธ์ของธนาคารดีบีเอส ซึ่งเคยได้รับรางวัล Safest Bank in Asia ถึง 9 ปีซ้อน (ตั้งแต่ปี 2009-2017) จัดโดยนิตยสาร Global Finance และรางวัล World Strongest Bank 2015 อันดับที่ 9 ของโลก จัดโดยนิตยสาร Bloomberg Market ซึ่งธนาคารดีบีเอส ได้รับการจัดอันดับเครดิตระดับสากลที่ “AA-“ โดยสถาบันจัดอันดับ Standard & Poor's (S&P) อีกด้วย
นอกจากนี้ หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงยังมีความเสี่ยงบางส่วนเหมือนการลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นๆ ด้วยเช่นกัน ซึ่งมูลค่าของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงจะผันผวนตามราคาหลักทรัพย์อ้างอิงที่เปลี่ยนแปลงไป โดยหลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงที่บริษัทฯ เสนอขายมีหลากหลายประเภทและมีสภาพคล่องสูง เช่น หลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนที่มีรายชื่ออยู่ในดัชนี SET50 INDEX ดัชนีหลักทรัพย์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หลักทรัพย์และดัชนีหลักทรัพย์ชั้นนำในต่างประเทศที่ยอมรับในสากล เป็นต้น
ประเภทของหุ้นกู้อนุพันธ์
จุดเด่นของหุ้นกู้อนุพันธ์
คุณลักษณะที่น่าสนใจของหุ้นกู้อนุพันธ์ ELN และ RELN คือการสร้างผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นให้กับนักลงทุน ในกรณีที่นักลงทุนถือเงินสด เพื่อรอจังหวะลงทุน โดยคาดว่าราคาหุ้นที่สนใจลงทุนอาจะมีการปรับตัวลดลงในอนาคตอันใกล้ นักลงทุนสามารถนำเงินมาลงทุนในหุ้นกู้อนุพันธ์ ELN ที่อ้างอิงกับหุ้นนั้นๆ เพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้สูงกว่าการฝากเงินเพื่อรอการลงทุน และในขณะเดียวกันยังสามารถซื้อหุ้นที่ต้องการในราคาที่พอใจ หากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นนั้นๆ เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้
ในทางกลับกัน หากนักลงทุนมีการลงทุนในหุ้นอยู่ก่อนแล้วและต้องการปรับพอร์ตการลงทุน โดยคาดว่าราคาหุ้นตัวใดตัวหนึ่งอาจจะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้ นักลงทุนสามารถนำหลักทรัพย์นั้นๆ มาลงทุนในหุ้นกู้อนุพันธ์ RELN และได้รับผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย แทนที่จะเก็บหลักทรัพย?นั้นไว้เฉยๆ และหากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นนั้นๆ เป็นไปดังที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนก็จะได้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นจากการขายหุ้นดังกล่าว
หุ้นกู้อนุพันธ์ช่วยเพิ่มผลตอบแทนในการลงทุน
- อัตราผลตอบแทนในรูปส่วนลดหรือดอกเบี้ย
- อัตราผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นในรูปของกำไรที่เกิดจากการซื้อหลักทรัพย์ได้ถูกกว่าราคาตลาด ณ วันลงทุน สำหรับหุ้นกู้ ELN
- อัตราผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นในรูปของกำไรที่เกิดจากการขายได้ราคาสูงกว่าราคาตลาด ณ วันลงทุน สำหรับหุ้นกู้ RELN
หลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้อนุพันธ์
- หุ้นที่อยู่ในกลุ่ม SET50
- หุ้นที่มีบทวิเคราะห์และเป็นที่รู้จักของนักลงทุนในวงกว้าง
คุณสมบัติของผู้ที่สามารถซื้อหุ้นกู้อนุพันธ์
นิติบุคคล
ที่มีลักษณะใดลักษณะหนึ่ง ดังนี้
- มีส่วนของผู้ถือหุ้นตามงบการเงินปีล่าสุดที่ผู้สอบบัญชีตรวจสอบแล้วตั้งแต่ 100 ล้านบาทขึ้นไป
- มีเงินลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามงบการเงินปีล่าสุดที่ผู้สอบบัญชีตรวจสอบแล้ว ตั้งแต่ 20 ล้านบาทขึ้นไป
บุคคลธรรมดา
นับรวมกับคู่สมรสมีลักษณะใดลักษณะหนึ่ง ดังนี้
- มีสินทรัพย์สุทธิตั้งแต่ 50 ล้านบาทขึ้นไป ทั้งนี้ สินทรัพย์ดังกล่าวไม่นับรวมมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ซึ่งใช้เป็นที่พักอาศัยประจำของบุคคลนั้น
- มีรายได้ต่อปีตั้งแต่ 4 ล้านบาทขึ้นไป
- มีเงินลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตั้งแต่ 10 ล้านบาทขึ้นไป
How to Apply